In The Money Stock Options

Cómo funcionan las opciones de acciones? Los anuncios de trabajo en los anuncios mencionan opciones de acciones cada vez con mayor frecuencia. Las empresas están ofreciendo este beneficio no sólo a los ejecutivos de alto nivel de pago, sino también a los empleados de rango y archivo. Qué son las opciones sobre acciones? Por qué las empresas les ofrecen? Los empleados garantizan un beneficio sólo porque tienen opciones sobre acciones? Las respuestas a estas preguntas le darán una idea mucho mejor sobre este movimiento cada vez más popular. Comencemos con una simple definición de opciones sobre acciones: Siguiente arriba Las opciones sobre acciones de su empleador le dan el derecho de comprar un número específico de acciones de su compañía durante un tiempo ya un precio que especifica su empleador. Tanto las compañías privadas como las públicas tienen opciones disponibles por varias razones: quieren atraer y mantener buenos trabajadores. Quieren que sus empleados se sientan como dueños o socios en el negocio. Ellos quieren contratar trabajadores calificados ofreciendo compensación que va más allá de un salario. Esto es especialmente cierto en las empresas de nueva creación que quieren aferrarse a tanto efectivo como sea posible. Vaya a la siguiente página para saber por qué las opciones sobre acciones son beneficiosas y cómo se ofrecen a los empleados. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Personal-finanzasx2Financiamiento-planificaciónx2Fstock-options. htmampgtx3Bx207x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateIn El dinero Cargar al jugador. ROMPIENDO EN EL DINERO En el dinero significa que su opción de compra de acciones vale dinero y puede dar la vuelta y venderlo o ejercerlo. Por ejemplo, si Juan compra una opción de compra en acciones de ABC con un precio de ejercicio de 12 y el precio de la acción se encuentra en 15, la opción se considera que está en el dinero. Esto se debe a que la opción le da a John el derecho a comprar la acción para 12, pero podría vender inmediatamente la acción por 15, una ganancia de 3. Si John pagó 3,50 por la llamada, entonces no se beneficiaría del comercio total, pero sí Se sigue considerando en el dinero. Cómo las opciones de compra y las opciones de venta de opciones de trabajo confieren al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor a un precio determinado, conocido como precio de ejercicio, antes de cierta fecha, conocida como la fecha de vencimiento. Los operadores compran opciones de compra, que les dan el derecho a comprar, cuando esperan que el precio de mercado de la seguridad aumente. Compran opciones de venta, que les permiten vender, cuando esperan que el valor de la seguridad disminuya. Las opciones tienen valor intrínseco cuando el precio de ejercicio es menor, en el caso de una opción de compra, o superior, en el caso de la opción de venta, que el precio de mercado de los valores. El comprador puede ejercer la llamada o poner y obtener ganancias en la diferencia. En el dinero, en el dinero y fuera del dinero Las opciones se clasifican en tres formas dependiendo de la relación del precio de ejercicio con el precio de mercado de los valores. En el dinero significa que el precio de ejercicio es menor, en el caso de una llamada, o más alto, en el caso de una put, que el precio de mercado. En el dinero significa que el precio de ejercicio y el precio de mercado son los mismos. El monto de la prima pagada por una opción depende en gran parte de si la opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero. Debido a que tienen valor intrínseco, en las opciones de dinero son los más caros. Fuera de las opciones de dinero, que requieren un movimiento de precios para convertirse en valioso, cuestan mucho menos. En el dinero lo que está en el dinero En el dinero es una situación donde un precio de ejercicio de opciones es idéntico al precio de la garantía subyacente. Tanto las opciones de compra como las de venta están al mismo tiempo en el dinero. Por ejemplo, si las acciones de XYZ se cotizan a 75, entonces la opción de compra XYZ 75 está en el dinero y por lo tanto es la opción de venta XYZ 75. Una opción at-the-money no tiene valor intrínseco, pero todavía puede tener valor de tiempo. La actividad de negociación de opciones tiende a ser alta cuando las opciones están en el dinero. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO En el dinero En el dinero es uno de los tres términos utilizados para describir la relación entre un precio de ejercicio de opciones y el precio de los valores subyacentes, o moneyness opción. Diferencias entre los tipos de dinero Los otros dos están en el dinero, lo que significa que la opción tiene algún valor intrínseco, y fuera del dinero, lo que significa que la opción no tiene valor intrínseco. El valor intrínseco de una opción de compra se calcula restando el precio de ejercicio del precio actual de los valores subyacentes. El valor intrínseco de una opción de venta se calcula restando el precio actual de los activos subyacentes a su precio de ejercicio. Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de ejercicio de las opciones es menor que el precio actual de los activos subyacentes. Por el contrario, se dice que una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de las opciones es mayor que el precio de las acciones de valores subyacentes. Se dice que una opción de compra está fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es mayor que el precio actual de los valores subyacentes. Por otro lado, se dice que una opción de venta está fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es menor que el precio actual de los activos subyacentes. El término cerca del dinero se utiliza a veces para describir una opción que está dentro de 50 centavos de estar en el dinero. Por ejemplo, supongamos que un inversionista compra una opción de compra con un precio de ejercicio de 50.50 y el precio de la acción subyacente se cotiza a 50. La opción de compra se dice que está cerca del dinero. La opción también estaría cerca del dinero si el precio de la acción subyacente se negociaba entre 50.51 y 51. Precio de Opción Un precio de opción se compone de valor intrínseco y extrínseco, o valor de tiempo. De manera similar a las opciones fuera del dinero, las opciones at-the-money sólo tienen valor de tiempo porque no poseen valor intrínseco. Por ejemplo, suponga que un inversionista compra una opción de compra al precio con un precio de ejercicio de 25 por un precio de 50 centavos. El valor de tiempo es equivalente a 50 centavos de dólar y es en gran medida afectado por el paso del tiempo y los cambios en la volatilidad implícita. Opciones Estoy completamente confundido por las opciones, hasta la terminología arcana. Cuáles son las opciones y qué hacen estos términos como la llamada, poner, precio de la huelga y la fecha de vencimiento significa Aquí están algunas definiciones que debe leer antes de proceder a por qué los tontos albergan tanta aversión por las opciones. Opción de Llamada - Una Llamada es un contrato de opción que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar las acciones de una compañía a un precio de precio fijo (el precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo. Si la acción no alcanza el precio de la huelga antes de la fecha de vencimiento, la opción vence sin valor. Usted compra una llamada si cree que el precio de la acción del valor subyacente aumentará o venderá una llamada si cree que caerá. La venta de una opción también se conoce como escribir una opción. El vendedor de la opción se llama el escritor. Contrato - Un contrato de opción representa 100 acciones de la acción subyacente. Fecha de vencimiento: la fecha de caducidad es la fecha en que expira la opción. Funcionalmente, las fechas de vencimiento son siempre el tercer viernes del mes. In-the-money - Una opción de compra es in-the-money si el precio de la acción subyacente a la opción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta está en el dinero si el precio de la acción de la acción subyacente a la opción es inferior al precio de ejercicio. (Ver el análisis del precio de ejercicio a continuación para un ejemplo). Valor intrínseco - El valor intrínseco es la parte en dinero de una prima de opciones. Una opción de compra tiene un valor intrínseco si el precio de la acción del valor subyacente es SUPERIOR al precio de ejercicio de las opciones. Una opción de venta tiene valor intrínseco si el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio. Mira bajo la definición del precio de ejercicio. El ejemplo dado allí de una opción de compra de IBM tendría un valor intrínseco siempre que el precio de la acción de IBM estuviera por encima de 110 (el precio de ejercicio de las opciones). Premium - La prima es el costo total de una opción. Es básicamente la suma de las opciones intrínsecas y el valor de tiempo. Tenga en cuenta, sin embargo, que parte de la prima de opciones es una función de lo volátil que es la opción. Por ejemplo, el comercio salvaje de opciones en el caso de una toma de control de la compañía puede inflar la prima de las opciones. Put - Una opción de venta es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el stock subyacente al contrato a un precio predeterminado (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción de venta está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Las opciones de venta pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Usted compra un puesto si usted piensa que el precio de la acción de la acción subyacente caerá, o vender uno si usted piensa que va a subir. Tenga en cuenta, usted no tiene que poseer el stock para comprar un puesto. Usted puede comprar un puesto, esperar a que el precio caiga por debajo del precio de ejercicio, luego comprar el stock y de inmediato revenderlo por el precio más alto de huelga. La persona que vendió el puesto se queda con la compra de la acción en el precio más alto. Precio de ejercicio: cada opción tiene un precio de ejercicio, que es el precio de la acción subyacente en la que el titular de la opción de compra tiene derecho a comprar la acción, y el propietario de la opción de venta tiene el derecho de vender la acción. Veamos un ejemplo. Digamos que usted compra un contrato de opción de compra para IBM a un precio de ejercicio de 110. Posteriormente, Apple Computer los compra y el precio de la acción se eleva a 140. Su opción de compra le da el derecho de comprar 100 acciones de IBM en 110. Alternativamente, El valor de la opción ha aumentado, usted puede vender simplemente la opción para una prima más alta que usted pagó por ella. Valor de tiempo - El valor de tiempo es la porción del valor de opciones que excede el valor intrínseco (en el dinero). Consideremos la opción de IBM mencionada anteriormente. Qué pasa si el precio de la acción de IBM cae a 105? En ese caso, la opción de compra no tiene valor intrínseco ya que el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de 110. Cualquiera que sea la prima de la opción, es todo el valor de tiempo. Siempre que el precio de la acción subyacente de una convocatoria sea inferior al precio de ejercicio, o el precio de la acción subyacente a una oferta sea superior al precio de ejercicio, la opción sólo tiene valor de tiempo. Cuanto más cerca se llegue a la fecha de vencimiento, menor será ese valor de tiempo. Una y otra vez, he visto a Fools hablar despectivamente de opciones y todo lo que representan. Son las opciones realmente tan malo me refiero, un montón de gente los comercio. No pueden ser tan malos como los tontos hacen hacia fuera, pueden ellos No los odiamos, apenas no nos gustan mucho. No es nada personal. Hemos visto demasiadas personas perder dinero con ellos. Y demasiadas personas están tratando de promoverlos como un camino hacia las riquezas. Las únicas riquezas generadas son las ventas de libros que explican cómo jugar el juego de opciones. Básicamente, las opciones ofrecen el potencial de grandes ganancias porcentuales y 100 pérdidas en su dinero (puede perder la prima total más la comisión). Pueden seducir atractivo porque presentan la posibilidad de hacer la cuenta grande. Desafortunadamente, la realidad es que un whopping 80 de los comerciantes de las opciones pierden su dinero. Y, aunque técnicamente no se consideran juegos de azar, el Fool diario no tiene una oportunidad. Este es el por qué. La razón más desalentadora para no jugar con estas bestiales criaturas es la simple estadística --- 80 de todos los jugadores pierden. Período. Sin argumentos. No hay concursos. Ahora, siempre hay un joven y emprendedor tonto en cada multitud que tiene la intención de formar parte de los 20 especiales que realmente ganan dinero. Qué obstáculos debe él o ella superar Para golpear el jackpot en el casino, el hombre sabio debe tirar 7-7-7, derecho bien, hacer el dinero en opciones es como esos tres números mágicos. Para facilitar la discusión, llamar a cada 7 un nombre diferente. Estos tres factores son el tiempo, la dirección y la magnitud (le recuerda la física de la escuela secundaria, no). Tiempo --- Las opciones son activos que pierden tiempo. Piense en el reloj de arena con las arenas del tiempo deslizándose lejos. Bueno, parte del precio que usted paga cuando compra una opción es por tiempo. Y a medida que pasa cada día, pierde más y más tiempo premium. La opción baja en valor con el paso del tiempo. Por lo tanto, usted está en un juego constante de batir el reloj con estas opciones. Golpea uno. Dirección --- Con el fin de ganar dinero con una opción, también tiene que ser correcta sobre la dirección de la acción o índice. Esto no siempre es fácil, y si comete un error, lo más probable es que youll perder rápidamente la mayor parte de su dinero. Si recoger y se va hacia abajo, beso tu dinero adiós. Golpea dos. Magnitud --- asumiendo que usted es correcto sobre la dirección Y usted golpea el reloj, TAMBIÉN debe ser capaz de predecir la cantidad mínima que una acción se moverá. Heres un ejemplo: Usted compra una opción de la llamada de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) en 20. HUSH está vendiendo actualmente para 21 y usted apenas sabe que el perrito está subiendo. La opción le cuesta 450. Recuerde que cada contrato de opción es de 100 acciones. El valor intrínseco es 1 por acción y el valor de tiempo es 3,50 por acción. Como resulta, tienes razón sobre el precio, sube, y tienes razón sobre el tiempo - la semana antes de que expire va hasta 24 1/4. Gran llamada. Cuánto haces? Bueno, no lo haces. Pierde más 25 comisiones. Cuando la opción expira, no hay ningún valor de tiempo a la izquierda, por lo que puede vender opción por su valor intrínseco que es 4 1/4 por acción. Huelga tres, estás fuera. De dinero La única manera de ser miembro del club es predecir correctamente la dirección de la acción, el plazo en que se va a mover y la magnitud mínima del movimiento. A menos que usted tenga una bola de cristal o un acoplamiento directo en la línea directa psíquica, las ocasiones son usted no golpearán las probabilidades. También, aquí está otro aspecto negativo de opciones. Alguna vez has mirado a la oferta / preguntar propagación de opciones No vamos a decir que la oferta es de 6 y la pregunta 6 3/8. Así que usted puede comprar la opción en 6 3/8, pero sólo podía dar la vuelta y venderlo por 6. Eso es una pérdida instantánea de alrededor de .375, y con opciones sólo se vende en lotes de 100, su al menos una pérdida de 37,50. Y este spread no es tan malo como los spreads de opciones van. Muchos spreads corresponden a pérdidas instantáneas de 20 o más. Eso es derecho del palo, gente. Tan pronto como compre, ha perdido 20 o más de su dinero Muy patético, no? Hmm, empiezo a ver la luz. Por ejemplo, lo que está mal con la compra de algunos puestos para proteger sus ganancias si estás preocupado por un poder de las existencias o una corrección masiva del mercado Bueno, hay algunas razones para no cubrir sus posiciones en este camino. El principal de ellos es que al hacerlo, estás apostando contra ti mismo. Cómo tan simple. Si usted es un tonto verdadero, usted está sosteniendo la acción en cuestión porque usted espera que ella aprecie en valor con el tiempo. Youre no en ver fluctuaciones a corto plazo en el precio de la acción, siendo confidente que su investigación absurda ha descubierto una gema subvaluada. Youre va a dejar que las existencias por sí solo para que pueda lograr un valor más justo y beneficiarse con ello. Si no está seguro de que la acción va a apreciar tanto, y recuperar cualquier valor que podría perder en trastornos del mercado, no tiene ningún negocio la celebración. No comprar un puesto para proteger su inversión simplemente venderlo para hacerlo y poner su dinero en otro lugar. En segundo lugar, mediante la compra de un puesto para proteger los beneficios, youre esencialmente apuestas en la dirección que el mercado tomará dentro de la vida útil finita de la opción. Esto no es en absoluto tonto. Predecir tales cosas es mejor dejar a los sabios que residen en la calle. Nadie sabe qué dirección tomará el mercado. Por qué perder el tiempo y el dinero tratando de predecir esto? Si estás preocupado, mejor pasar el tiempo revisando las razones por las que compró el stock en primer lugar. Si esas razones siguen siendo válidas, relajarse. Si no, vender rápido y encontrar una acción que cumpla con sus criterios tonto. Bueno, sé que no es tonto usar opciones. Pero, podrías por lo menos explicarme cómo funcionan? Bien, por favor. Bueno, ya que me lo pediste muy bien. Por ejemplo, digamos que el 1 de mayo, el 80 de julio, las llamadas a 1/2 (0,50 por acción) están disponibles en Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cuyo precio es actualmente de 75 dólares. Le costará 50 para comprar una opción de compra en TUBE (0,50 100 acciones). Usted decide comprar 10 llamadas en 500. Usted piensa que la acción de TUBE va a aumentar entre ahora y el 3ro viernes de julio. Si TUBE llega a la huelga antes de la fecha de expiración, puede ejercer su opción y comprar 1000 acciones del vendedor de la opción a 80 por acción. Por supuesto, usted podría comprar en el mercado a los 80, por lo que no hay ventaja de haber comprado las llamadas. El precio de TUBE va a tener que superar el precio de huelga para hacer que este acuerdo vale la pena. Luego hay la cuestión de que 500 que pagó por las llamadas. El precio de TUBE va a tener que llegar a 80 1/2 para que usted acaba de equilibrio - en realidad un poco más alto para cubrir el costo de la comisión que tuvo que pagar para obtener las llamadas. Oh, nos olvidamos de mencionar las comisiones antes de Cuan descuidado de nosotros -) Sí, TUBE ha estado haciendo bien recientemente, y asumimos su subida. Después de todo, su nuevo magnetrón de reflexión interior, oscilante, está listo para su envío. Pero, qué tan seguro está usted de que los inversores van a estar lo suficientemente impresionados como para que el precio suba 6-7 antes del 21 de julio? Oh, usted dice que es un Cant-Miss-Pick en el Boletín Kabutt Kalls. Bueno, entonces, por qué molestarse con una opinión absurda - no se puede perder -) Pero vamos a suponer que sube, todo el camino a 82, por ejemplo, antes de la fecha de vencimiento. Entonces definitivamente haría algún beneficio. Usted puede comprar esas 1000 acciones a 80 y dar vuelta inmediatamente y venderlas para 82, que es 2000. Menos los 500 que usted pagó para las llamadas, menos la comisión original en las llamadas, menos la comisión en la compra, menos la comisión En la venta. En algún lugar entre 1400 y 1450. Si usted hubiera comprado 1000 TUBE a 75, que sería un valor de 82.000 hoy y youd estar buscando un beneficio de 6.000 (menos sólo dos comisiones de comercio, si se venden ahora). Entonces, por qué alguien estaría interesado en comprar Apalancamiento de llamadas En este ejemplo la compra de las llamadas sólo le costaría 500 a hacer 1400 (casi triplicando su dinero). Comprar la acción le costaría 75.000 para hacer 6.000, solamente una vuelta 8. Entonces, qué preferiría tener, 1400 del acuerdo o 1000 acciones de TUBE que se ha estado moviendo bastante bien de tarde Algunas personas irían por las opciones que los tontos prefieren tener el stock. Tenga en cuenta, que la situación anterior es una de las 20 compras de opciones de compra con éxito. 80 del tiempo que la opción habría expirado sin valor. Pero no es bastante seguro si usted está en el otro lado Vender la opción en lugar de comprarlo Bueno, supongamos que había vendido la llamada anterior Si usted escribe (vender) julio 80 llamadas a 0,50 en 1000 acciones de TUBO, youre apostando que el precio No ir a (o por encima) 80 antes del tercer viernes de julio. Youll obtener 500 para su venta, pero si el precio va a 82 y el comprador ejerce su opción, tendrá que proporcionarle las 1000 acciones. Si vendió COVERED CALLS, significa que posee 1000 acciones de TUBE y ahora tendrá que venderlas al comprador por 80.000. Usted hizo 500 en la opción, pero perdió la apreciación de 80 a 82 por una pérdida neta de 1500 en este acuerdo en particular. Si usted vendió NAKED CALLS, significa que tiene que comprar 1000 acciones de TUBE (eso es 82.000 de su bolsillo por unos días) y los vende al comprador por 80.000. La prima le amortigua un poco, pero su pérdida neta sigue siendo 1.500. (Sin mencionar el costo del antiácido como los enfoques del 21 de julio.) Ya que 80 de las opciones caducan sin valor, algunas personas escriben opciones como fuente de ingresos. Esto no es invertir, sin embargo, su especulación sobre el movimiento de precios de una acción. Puede o no puede ser tonto, pero ciertamente no es tonto. -) Lo que está pasando aquí es Wall Street poblado por un montón de gente supersticiosa Qué es Triple Witching y por qué debería alguien cuidar Triple witching se refiere a las maquinaciones de mercado provocado por la expiración simultánea de futuros de índices bursátiles, Opciones. Esto sucede cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Para ser exactos, la frase es Triple Witching Hour, y se refiere a la última hora de negociación en estos viernes. La expiración de estos vehículos puede causar alta volatilidad en los precios de las acciones como los comerciantes juegan locamente con los vehículos que expiran y los valores subyacentes. Las hermanas extrañas, de la mano, Carteles del mar y de la tierra, Así pasas, aproximadamente: Tres veces a la tuya, y tres veces a la mía, Y tres veces otra vez, para hacer nueve. Paz Los encantos terminaron. Los tontos no se preocupan mucho por la brujería triple, a menos que sea la variedad de Shakespeare. Eso es porque ningún tonto verdadero se centraría tan de cerca en una inversión para preocuparse del funcionamiento del precio en cualquier día. Olvídate de la brujería triple y tarda un fin de semana largo Ahora ya sabes por qué no tenemos mucha información sobre las opciones de nuestro sitio. Pero, si nuestra explicación tonta no satisface su sed de conocimiento, puede encontrar una gran cantidad de información muy útil sobre las opciones en el sitio web de Chicago Board Options Exchange: www. cboe / LearnCenter. Por favor . Preste atención cuando expliquen los riesgos. Operaciones Centro de operaciones Tiempo real después de las horas Pre-mercado Noticias Resumen de cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. 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