Cómo Trade Grain Options

Productos Agrícolas CBOT Granos Futuros de Materias Primas Aprender acerca de cada producto en particular es un paso importante antes de comenzar a comerciar con materias primas. Cada perfil de productos básicos incluye los conceptos básicos de las especificaciones del contrato, los fundamentos, los informes importantes del mercado para ese producto y consejos comerciales. Muchos de los productos básicos del grano han estado negociando en los intercambios de futuros han sido alrededor de muchas décadas y son algunos de los mercados más activos al comercio. Tienden a ser más volátil durante los meses de verano como si puede ser un gran motor del mercado. Los términos 8220comodities8221 y 8220futures8221 se utilizan a menudo para describir el comercio de productos básicos o el comercio de futuros. Usted puede pensar en ellos como términos genéricos para describir los mercados. Es similar a la manera 8220stocks8221 y 8220equities8221 se utilizan cuando los inversores hablan sobre el mercado de valores. Los productos básicos son los bienes físicos reales como el maíz, la soja, el oro, el petróleo crudo, etc. Los futuros son contratos de materias primas que se negocian en un mercado de futuros como el Chicago Board of Trade (CBOT). Los contratos de futuros se han expandido más allá de las materias primas, ahora hay contratos de futuros en mercados financieros como el SampP 500, t-notes, monedas y muchos otros. Los contratos futuros son contratos estandarizados entre compradores y vendedores de productos básicos que especifican la cantidad de un producto, grado / calidad y lugar de entrega. El comercio de productos básicos con contratos de futuros tiene lugar en una bolsa de futuros y es totalmente anónimo. Los jugadores involucrados en el comercio de productos básicos Hay tres tipos diferentes de jugadores en los mercados de productos básicos: 1. Comerciales: Las entidades involucradas en la producción, procesamiento o comercialización de un producto. Por ejemplo, tanto el agricultor de maíz como Kellogg8217s del ejemplo anterior son comerciales. Los comerciales representan la mayor parte del comercio en los mercados de productos básicos. 2.El gran especulador: Un grupo de inversionistas que unen su dinero para reducir el riesgo y aumentar la ganancia. Al igual que los fondos mutuos en el mercado de valores, los grandes especuladores tienen gestores de dinero que toman decisiones de inversión para los inversores en su conjunto. 3.Small especuladores: los comerciantes de productos básicos individuales que el comercio en sus propias cuentas oa través de un corredor de materias primas. Los especuladores pequeños y grandes son conocidos por su capacidad para sacudir el mercado de materias primas. Cómo comenzar a comerciar mercancías Para comerciar mercancías, usted debe educarse en las especificaciones del contrato de los futuros para cada materia y por supuesto aprender sobre estrategias que negocian. Las materias primas tienen la misma premisa que cualquier otra inversión que desee comprar bajo y vender alto. La diferencia con los commodities es que están altamente apalancados y que el comercio en el tamaño del contrato en lugar de acciones. Recuerde que usted puede comprar y vender posiciones cada vez que los mercados están abiertos, asegúrese de que usted no tiene que recibir la entrega de un camión de soja. ClearTrade Commodities Contact amp Números de teléfono Local: 773-561-9777 773-561-9777 / Fax: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc. es un miembro de la Asociación Nacional de Futuros. Futuros de Granos y Corretaje de Futuros de Semillas oleaginosas Cada inversionista sabe lo importante que es tener acceso a la avanzada tecnología comercial. Van Commodities, Inc. se enorgullece de ofrecer gráficos de materias primas GRATUITOS, cotizaciones de materias primas y precios de materias primas para todos los visitantes registrados. A través de nuestra relación de compensación, nuestros clientes capitalizar en una red comercial que combina conexiones directas a los mundos más grandes intercambios de futuros, el uso de computadoras de mano en Chicago y Nueva York , Straight Through Procesamiento de transacciones electrónicas y ejecución de 24 horas en todos los mercados de futuros de todo el mundo. Puede elegir entre varias opciones de negociación para conectarse al entorno de enrutamiento de pedidos. Para registrarse simplemente introduzca la información requerida en el siguiente formulario. Prometemos que nunca compartiremos su información personal con nadie Consulte nuestra Política de privacidad. Haga clic aquí para ponerse en contacto con un corredor de materias primas con licencia con experiencia en los mercados de granos. La Guía de Opciones de NASDAQ Opciones de equidad hoy son aclamados como uno de los productos financieros más exitosos que se introducirá en los tiempos modernos. Las opciones han demostrado ser herramientas de inversión superiores y prudentes que le ofrecen a usted, al inversionista, flexibilidad, diversificación y control en la protección de su cartera o en la generación de ingresos adicionales de inversión. Esperamos que encuentre esto como una guía útil para aprender cómo negociar opciones. Opciones de entendimiento Las opciones son instrumentos financieros que pueden utilizarse eficazmente en casi todas las condiciones del mercado y para casi todas las metas de inversión. Entre algunas de las muchas maneras, las opciones pueden ayudarle a: Proteger sus inversiones contra una disminución de los precios de mercado Aumentar sus ingresos en inversiones actuales o nuevas Comprar un capital a un precio más bajo Beneficiarse de un aumento de los precios de las acciones o caer sin poseer el capital o Vendiéndolo directamente. Beneficios de las Opciones de Operación: Mercados Ordenados, Eficientes y Líquidos Los contratos de opciones estandarizadas permiten mercados de opciones ordenados, eficientes y líquidos. Las opciones de flexibilidad son una herramienta de inversión extremadamente versátil. Debido a su estructura única de riesgo / recompensa, las opciones pueden utilizarse en muchas combinaciones con otros contratos de opción y / u otros instrumentos financieros para buscar beneficios o protección. Apalancamiento Una opción de capital permite a los inversionistas fijar el precio durante un período de tiempo específico en el cual un inversionista puede comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que se pagaría al poseer el patrimonio total. Esto permite a los inversionistas de opción aprovechar su poder de inversión al tiempo que aumenta su potencial recompensa de los movimientos de los precios de las acciones. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límites, el comercio de opciones ofrece un riesgo definido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción expirará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato de opción no se cumplen en la fecha de vencimiento. Un vendedor de la opción descubierta (a veces referido como el escritor descubierto de una opción), por otro lado, puede enfrentar un riesgo ilimitado. Esta guía de comercio de opciones ofrece una visión general de las características de las opciones de capital y cómo funcionan estas inversiones en los siguientes segmentos: Exención de responsabilidad: Este sitio trata de las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Futuros de Granos Futuros de Granos y Semillas Oleaginosas Intercambio de Comercio Futuros de Grano La volatilidad del mercado crea desafíos para los participantes de la industria agrícola, pero también puede generar oportunidades rentables. La flexibilidad de los futuros permite a los comerciantes de granos experimentar ganancias o pérdidas si el mercado sube, baja o de lado. En los mercados de futuros de grano, los inversores experimentados saben que la información es clave para el comercio con éxito. Un informe del cultivo del USDA puede hacer o romper. Si usted es un inversionista interesado en involucrarse en los mercados de productos básicos, ha llegado al lugar correcto. Este sitio fue diseñado para poner las herramientas que usted necesita para negociar los mercados de productos básicos a su alcance. Qué son los futuros de grano Futuros de granos son contratos de futuros sobre los granos. Los contratos están altamente apalancados y ganan o pierden valor basado en el movimiento del activo subyacente. Cubrimos los siguientes granos: maíz. Soja aceite de soja. harina de soja. CBOT trigo. KCBT trigo. arroz con cáscara. Y avena. TradeGrainFutures es publicado y mantenido por Van Commodities, Inc. Como una empresa de corretaje de materias primas, estamos aquí para ayudar a los comerciantes serios a aprender a aprovechar los muchos beneficios de los mercados de productos básicos regulados. Deje que nuestros corredores experimentados le ayuden a aprender cómo negociar commodities mediante el uso de futuros apalancados y contratos de opciones. Gracias por visitar nuestro sitio Web. Las cotizaciones de precios, gráficos, noticias e información se actualizan regularmente por favor marque esta página para su futura conveniencia. Buena suerte cereales comerciales Los mercados de cereales no son sólo para los agricultores. Haga clic aquí para ponerse en contacto con un corredor de materias primas con licencia para discutir oportunidades de mercado negociando futuros de grano y contratos de opciones. Kit de inversión gratis Llene este formulario para recibir un kit completo de inversores. Aprenda todo lo que necesita saber acerca de cómo los futuros le permiten controlar una gran cantidad de grano con una mínima inversión de capital. Su información será mantenida confidencial y NUNCA será revendida. Gracias por visitar nuestro sitio Web. Buena suerte negociando futuros de granoCropios gt Mercados de amplificadores de almacenamiento gt Herramientas de marketing Opciones de precios de grano Conceptos básicos Los conceptos básicos de las opciones de precio de granos se analizan a continuación. Métodos de utilizar las opciones de precio del grano para comercializar el grano se presentan en: Una opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros. El comprador de una opción adquiere este derecho. El vendedor de la opción (escritor) debe tomar el lado opuesto de la opción buyerrsquos futures posición. Por ejemplo, si usted compra una opción con el derecho de comprar futuros, el vendedor de la opción (escritor) debe vender futuros a usted si usted ejercita la opción. Los contratos de opciones se negocian de manera similar a sus contratos de futuros subyacentes. Todas las compras y ventas se producen por el grito de ofertas competitivas y ofertas en el pozo de negociación. Tipos de opciones Si compra una opción para comprar futuros, tiene una opción de compra. Si compra una opción para vender futuros, posee una opción de venta. Las opciones de compra y venta son opciones separadas y distintas. Las llamadas y las put no son lados opuestos de la misma transacción. Precio de ejercicio Cuando compre o venda una opción, debe elegir entre un conjunto de niveles de precios predeterminados en los que ingresará al mercado de futuros si se ejerce la opción. Estos se llaman precios de ejercicio. Por ejemplo, si elige una opción de soja con un precio de ejercicio de 7 por bushel, al ejercer la opción, comprará o venderá futuros por 7. Esto ocurrirá independientemente del nivel actual del precio de futuros. Los precios de la huelga se enumeran a niveles de precios predeterminados para cada producto: cada 25 centavos para la soja y 10 centavos para el maíz. Cuando la negociación se inicia con una opción, la negociación está disponible a una serie de precios de ejercicio por encima y por debajo del precio actual de futuros. Por ejemplo, si el precio de futuros de maíz de julio es de 3, habrá opciones de maíz introducidas con precios de huelga de 2,80, 2,90, 3,00, 3,10 y 3,20. Si el precio de los futuros aumenta (disminuye), se agregan los precios de ejercicio adicionales. Mes de entrega Al comprar una opción, debe elegir el mes de entrega que desee. Las opciones tienen los mismos meses de entrega que los contratos de futuros subyacentes. Por ejemplo, las opciones de maíz tienen meses de entrega de diciembre, marzo, mayo, julio y septiembre, lo mismo que los futuros del maíz. Si usted ejercita una opción de maíz de diciembre que va a comprar o vender futuros de diciembre. Cierre de su opción Hay tres maneras de cerrar una posición de opción. La opción se puede ejercer, se puede vender, o la opción se puede permitir que expire. Ejercicio El ejercicio de una opción convierte la opción en una posición de futuros al precio de ejercicio. Sólo el comprador de opción puede ejercer una opción. Cuando se ejerce una opción de compra, el comprador de opciones compra futuros al precio de ejercicio. El escritor de opciones (vendedor) toma el lado opuesto (venta) de la posición de futuros al precio de ejercicio. Cuando se ejerce una opción de venta, el comprador de la opción vende futuros al precio de ejercicio. El escritor de opciones (vendedor) toma el lado opuesto (compra) de la posición de futuros. Debido a la opción de la obligación del vendedor de tomar una posición de futuros si se ejerce la opción, él / ella debe publicar dinero de margen y se enfrenta con la posibilidad de llamadas de margen. Transacción de compensación Si ya ha adquirido una opción, puede compensar esta posición vendiendo otra opción con el mismo precio de ejercicio y mes de entrega. Ahora está fuera del mercado de opciones. La cantidad de ganancia o pérdida de la transacción depende de la prima que pagó al comprar la opción y la prima que recibió cuando vendió la opción, menos el costo de transacción. Sin embargo, si la opción que vende no tiene el mismo precio de ejercicio y / o mes de entrega que la opción que compró originalmente, ahora tendrá dos posiciones en el mercado, una como comprador y otra como vendedor. Si ha escrito (vender) una opción, puede compensar esta posición comprando una opción con el mismo precio de ejercicio y mes de entrega. Ahora está fuera del mercado de opciones. El importe de la ganancia o pérdida de la transacción depende de la prima que recibió al vender la opción y la prima que pagó al recomprar la opción, menos el costo de la transacción. Sin embargo, corre el riesgo de tener la opción ejercida por el comprador antes de compensarlo. Vencimiento Una opción caduca si no se ejerce dentro del período de tiempo permitido. La fecha de caducidad es el último día en que se puede ejercer la opción. Las opciones caducan en el mes previo a la entrega del contrato. Por ejemplo, una opción de maíz de julio expira en junio. Opciones de compra Una opción para comprar un contrato de futuros es una opción de compra. El comprador de una opción de compra adquiere el derecho a comprar futuros. El vendedor (escritor) de la opción de compra debe vender futuros (tomar el lado opuesto de la transacción de futuros) si el comprador ejerce la opción. Para el derecho de ejercer la opción, el comprador paga al vendedor una prima. El comprador de una opción de compra ganará dinero si el precio de los futuros sube por encima del precio de ejercicio. Si el aumento es más que el costo de la prima y la transacción, el comprador tiene una ganancia neta. El vendedor de una opción de compra pierde dinero si el precio de los futuros sube por encima del precio de ejercicio. Si el aumento es más que el ingreso de la prima menos el costo de la transacción, el vendedor tiene una pérdida neta. Si el precio de los futuros cae por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción no ejercerá la opción porque el ejercicio creará una pérdida para el comprador. En esta situación el comprador de la opción dejará la opción vence sin valor en el día de vencimiento. La única transferencia de dinero será la prima que el comprador de la opción pagó originalmente al escritor. Opciones de venta Una opción para vender un contrato de futuros es una opción de venta. El comprador de una opción de venta adquiere el derecho de vender futuros. El escritor (vendedor) de la opción de venta debe comprar futuros (tomar el lado opuesto de la transacción de futuros) si el comprador ejerce la opción. Para el derecho de ejercer la opción, el comprador paga al vendedor una prima. El comprador de una opción de venta ganará dinero si el precio de futuros cae por debajo del precio de ejercicio. Si la disminución es más que el costo de la prima y la transacción, el comprador tiene una ganancia neta. El vendedor de una opción de compra pierde dinero si el precio de los futuros cae por debajo del precio de ejercicio. Si la disminución es más que el ingreso de la prima menos el costo de la transacción, el vendedor tiene una pérdida neta. Si el precio de los futuros sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción no ejercerá la opción porque el ejercicio creará una pérdida para el comprador. En esta situación, el comprador de la opción dejará la opción vence sin valor en el día de vencimiento. La única transferencia de dinero será la prima que el comprador de la opción pagó originalmente al vendedor. Prima Como se comentó anteriormente, la cantidad pagada por una opción es la prima. El comprador de la opción paga la prima al escritor de la opción (vendedor) en el momento de la transacción de la opción. La prima es la única parte del contrato de opción que se negocia. Todos los demás términos del contrato están predeterminados. La prima es la cantidad máxima que el comprador de la opción puede perder y la cantidad máxima que el vendedor de la opción puede hacer. Una prima de opción se compone de valor intrínseco y / o extrínseco. Valor Intrínseco El valor intrínseco es la cantidad de ganancia que se puede realizar si se ejerce la opción y se termina la posición de futuros resultante. Una opción de compra tiene un valor intrínseco (de ejercicio) si el precio de futuros está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta tiene valor intrínseco (de ejercicio) si el precio futuro está por debajo del precio de ejercicio. Valor Extrínseco El valor (extra) extrínseco es el monto por el cual la prima de la opción excede el valor intrínseco (de ejercicio). El valor extrínseco es el retorno que la opción de los escritores (vendedores) exigen a cambio de soportar el riesgo de pérdida de un movimiento adverso de precios. Todas las primas de la opción contienen el valor extrínseco excepto en la expiración. Debido al valor extrínseco, un comprador de opción puede vender una opción por tanto o más que su valor de ejercicio. La cantidad de valor extrínseco está influenciada por tres factores: Valor de tiempo - El valor de tiempo se basa en el período de tiempo antes de que expire la opción. Si la fecha de caducidad es lejana, el valor de tiempo será alto. A medida que se aproxima la expiración, el valor del tiempo disminuye. Al vencimiento, no queda ningún valor de tiempo. Precio futuro vs. precio de ejercicio - La relación entre el precio de los futuros y el precio de ejercicio afecta al valor extrínseco. El valor extrínseco es mayor cuando el precio de los futuros es el mismo que el precio de ejercicio. El valor extrínseco disminuye a medida que el precio de los futuros se aleja (por encima o por debajo) del precio de ejercicio. Volatilidad del mercado - A medida que el mercado de futuros se vuelve más volátil, el valor extrínseco aumenta. Otros términos de la opción Los términos de la opción común más comúnmente usados ​​se discuten abajo. Estos términos de opción se refieren a la relación entre el precio de futuros vigente y el precio de ejercicio. In-the-money Una opción es in-the-money si tiene valor de ejercicio. En otras palabras, una opción de compra está en el dinero si el precio de futuros vigente está por encima del precio de ejercicio porque puede ser ejercido al precio de ejercicio y vendido al precio de futuros vigente por una ganancia. Una opción de venta está en el dinero si el precio actual de los futuros está por debajo del precio de ejercicio. Out-of-the-money Una opción fuera del dinero no tiene valor de ejercicio. Una opción de compra está fuera del dinero si el precio de futuros vigente está por debajo del precio de ejercicio. Por el contrario, una opción de venta está fuera del dinero si el precio de futuros vigente está por encima del precio de ejercicio. At-the-money Una opción está en-el-dinero si el precio de futuros actual es igual que el precio de ejercicio. Un cambio de un centavo en el precio futuro pondrá la opción en-el-dinero o fuera-de-la-dinero. A continuación se presentan ejemplos de opciones de compra y venta que están en el dinero, en el dinero y fuera del dinero. Ejemplos Premium A continuación se presentan ejemplos reales de primas de opción de soja para varios precios de ejercicio y meses de entrega. La prima por cada precio de ejercicio y mes de entrega se indica. Entre paréntesis están el valor intrínseco (ejercicio) y el valor extrínseco para cada prima de la opción. Los precios de futuros actuales están en la parte inferior de la tabla. Opciones de Llamada de Soja - 1 de Marzo Las primas de la opción de compra de Soja el 1 de marzo se muestran en la Tabla 1. El precio de futuros vigentes para los contratos de futuros de julio y agosto es 6,50. A este precio la opción del precio de la huelga 6 es in-the-money en 50 centavos. Si esta opción se ejerce, el comprador de la opción será dueño de un contrato de futuros comprado a un precio de ejercicio de 6. El comprador de la opción puede entonces vender el contrato al precio actual de los futuros 6.50 por una ganancia de 50 centavos (6,50 - 6,00 .50). La opción de precio de ejercicio de 6,00 tiene un valor extrínseco de 8 centavos, la diferencia entre la prima y el valor de ejercicio. El precio de ejercicio de la opción de julio 7 tiene una prima de 14 centavos. No tiene valor intrínseco porque está fuera del dinero en 50 centavos. El precio de futuros tendría que aumentar más de 50 centavos antes de que la opción contendiera cualquier valor de ejercicio. Su valor extrínseco es de 14 centavos. El precio de ejercicio de 6,50 opción de julio está en-el-dinero. No tiene valor intrínseco pero tiene valor extrínseco de 29 centavos. Las opciones con precios de ejercicio en el dinero y fuera del dinero tienen primas que no contienen valor intrínseco (valor de ejercicio). Sólo aquellas opciones que están en el dinero tienen primas con valor intrínseco. Valor de tiempo Las opciones de agosto tienen valores extrínsecos superiores a las opciones de julio. Por ejemplo, la opción de precio de ejercicio de 6,50 de julio tiene valor extrínseco de 29 centavos, mientras que el valor extrínseco de opciones de agosto 6,50 es de 37 centavos. Esto ocurre porque la opción de agosto se negociará por un período de tiempo más largo que la opción de julio. El período comprendido entre el 1 de marzo y mediados de julio, cuando expira la opción de agosto, es de cuatro meses y medio. El período de tiempo desde el 1 de marzo hasta mediados de junio para la opción de julio es de sólo tres meses y medio. Los escritores de opciones de compra (vendedores) soportan el riesgo de pérdida debido a una subida de precios. Ellos exigen una mayor rentabilidad (prima) para soportar este riesgo por un período de tiempo más largo, especialmente teniendo en cuenta que junio y julio son generalmente períodos de volatilidad de los precios debido a la temporada de cultivo. Precio de Huelga vs. Precio de Futuros El valor extrínseco es de 29 centavos para la opción de precio de ejercicio de 6,50 de julio. Es sólo 14 centavos para los 50 centavos de la opción de dinero (opción de precio de huelga 7) y 8 centavos para la opción de 50 centavos de dólar en el dinero (opción de precio de huelga 6). Así que el valor extrínseco disminuye a medida que la opción se mueve más lejos del dinero o en el dinero. Un operador de opciones que esté escribiendo una opción de compra por 6.50 será responsable del valor del ejercicio si el precio de los futuros aumenta sólo un centavo. Sin embargo, al escribir una opción de 7, el precio de futuros tendrá que aumentar en más de 50 centavos antes de que el escritor será responsable del valor de ejercicio. Por lo tanto, el escritor exigirá un mayor retorno (valor extrínseco) para escribir una opción en el dinero. Opciones de Venta de Soja - 1 de Marzo Las primas de opción de venta de soja se muestran en la Tabla 2. Los precios de ejercicio y los meses de entrega son los mismos que en el Cuadro 1. La fecha en la que se tomaron las cotizaciones de opción (1 de marzo) También la misma. Las relaciones de primas son similares a las de las opciones de compra de la Tabla 1. Sin embargo, las primas de opción de venta con precios de ejercicio por encima del precio de futuros contienen valor intrínseco mientras que las de abajo no contienen valor intrínseco. Esta relación es opuesta a la de las opciones de compra en la Tabla 1. Esto ocurre porque el ejercicio de una opción de venta coloca al comprador de opciones en los mercados de futuros que venden (en lugar de comprar) futuros al precio de ejercicio. La posición de futuros se puede compensar mediante la compra de un contrato de futuros a un precio más bajo por una ganancia. Opciones de Llamada de Soja - 1 de junio Las primas de la opción de compra de Soja el 1 de junio se muestran en la Tabla 3. Los precios de futuros subieron de 6,50 a 8,25 durante el período de tres meses. El 1 de marzo 6,50 de precio de ejercicio en el dinero de opción de compra de agosto ahora vale 1,84. La prima contiene el valor intrínseco (ejercicio) de 1,75 (8,25 - 6,50 1,75) más 9 centavos de valor extrínseco (1,84 - 1,75 .09). Si usted hubiera comprado una opción de compra de 6.50 de agosto por 35 centavos el 1 de marzo, ahora podría venderlo por 1,84 para una ganancia de 1,49 (1,84 -35 1,49) sin incluir los costos de operación. La opción "at-the-money" es ahora la que tiene el precio de ejercicio 8.25, en lugar del precio de strike de 6.50. Volatilidad del mercado El valor extrínseco es mayor el 1 de junio que el 1 de marzo. Por ejemplo, el valor extrínseco de la opción de precio al contado de agosto (8,25) es de 44 centavos en lugar de 35 centavos, La opción de dinero (precio de ejercicio 6,50) fue el 1 de marzo, aunque el valor de tiempo es de tres meses menos (1 mes y medio hasta la fecha de vencimiento frente a 4 meses y medio). Esto se debe a que el mercado es mucho más volátil el 1 de junio que el 1 de marzo. Debido a la volatilidad del mercado, los redactores de opciones demandan un mayor retorno para compensarlos por el mayor riesgo de pérdida debido a un mercado que cambia rápidamente. Don Hofstrand. Jubilado extensión valor agregado especialista en agricultura, agdmiastate. edu